Piaţa de obligaţiuni corporative listate la bursă a renăscut în 2013 cu
emisiuni record de un miliard de lei făcute de două bănci şi o companie
de utilităţi care au atras un interes ridicat din partea investitorilor.
Finanţarea prin obligaţiuni ar putea creşte în popularitate în anii
următori mai ales că fondurile de obligaţiuni, care au active miliarde
de lei, se plâng că nu au suficientă ofertă.
Ultima ofertă de obligaţiuni din acest an a fost derulată de compania de
stat Transelectrica (simbol bursier TEL) şi s-a încheiat marţi, 17
decembrie. Transelectrica a închis oferta de obligaţiuni de 200 mil.
lei cu o zi înainte de termenul anunţat iniţial, graţie subscrierilor
mari din partea investitorilor Transelectrica le va plăti investitorilor
o dobândă de 6,1% pe an timp de cinci ani. Oferta a fost intermediată
de BCR.
„Oferta de obligaţiuni Transelectrica a fost suprasubscrisă şi devine
astfel un punct de referinţă pentru emitenţi similari. Interesul sporit
din partea investitorilor locali şi internaţionali este dovada unui mix
echilibrat între calitatea emitentului, randament, lichiditate şi
posibilitatea de diversificare a portofoliului prin instrumente cu venit
fix locale“, se arată într-un anunţ transmis bursei de la Bucureşti
după închiderea şedinţei de tranzacţionare de marţi.
Aceasta este a treia ofertă de obligaţiuni, după cea derulată de
UniCredit Ţiriac Bank şi Raiffeisen Bank. În iunie, UniCredit a vândut
obligaţiuni de 550 milioane de lei cu dobândă de 6,35% pe cinci ani.
Oferta UniCredit a fost suprasubscrisă, emisiunea fiind majorată de la
500 de milioane de lei iniţial la 550 de milioane de lei. Interes
ridicat a atras şi oferta de obligaţiuni făcută de Raiffeisen Bank, care
a fost subscrisă într-o singură zi. Raiffeisen a atras 225 mil. lei cu
maturitatea la 3 ani plătind un randament de 5,5% pe an.
Cererea pentru obligaţiuni corporative este alimentată de fondurile de
obligaţiuni, care au în prezent active de 6 miliarde de lei şi din
partea fondurilor de pensii, care au ajuns la active de peste 10
miliarde de lei, din care peste 75% sunt investite în prezent în titluri
de stat. Din lipsă de oportunităţi pe piaţa locală, aceste fonduri au
cumpărat în ultimii ani obligaţiuni ale unor companii străine, astfel că
banii investitorilor şi ai viitorilor pensionari români au finanţat
companii din Germania, Franţa sau Austria, în loc să finanţeze
companiile locale.
sursa: zf.ro
Niciun comentariu:
Trimiteți un comentariu